アフィリエイト広告を利用しています
「せっかく優待目的で株を買ったのに、突然なくなった…」
「利回りがいいと思ったのに縮小された」
株主優待にはこうしたリスクもあります。
実際に、これまで多くの企業が
株主優待を廃止・縮小してきました。
とはいえ、事前にポイントを押さえておけば、ある程度はリスクを避けることは可能です。
この記事では、
を初心者向けにわかりやすく解説します。
結論
株主優待の廃止は突然に見えますが、
業績と株主還元の方針で見抜ける場合が多いです。
つまり、企業の中身を見ることで
ある程度の予測できるということです。
優待が廃止されやすい企業の特徴
とはいえ、実際にはそういった企業の中身の見方がわからないですよね。
ここでは優待が廃止されやすい企業の特徴について解説します。
■①業績が不安定・悪化している
ここが最もわかりやすい部分です。
例えば、
こうした企業はコスト削減の一環として、
優待を廃止する可能性があります。
💭なぜなら、
優待は株主への配送・管理コストが高額で、負担が大きく、安定成長や公平な還元を阻害する側面があるからです。
なので、こういった財政状況が芳しくない企業は優待を廃止しやすい傾向があります。
■②優待利回りが高すぎる
優待利回りが極端に高い場合、
優待にお金をかけすぎている可能性があります。
企業が無理をして出している優待は
長く続かないケースが多いですね。
💭利回りの目安は？
優待利回りが3％以上の銘柄は高利回りと
評価されるのが一般的な目安です。
しかし、一概に利回りが高い＝無理してるわけではありません。
優待の内容によっても異なります。
例えば、自社のサービス利用券や割引券、
自社製品等は利回りが高い傾向があります。
どんなに高くても利回りが10％程度の銘柄までにすると、失敗はしにくくなりますよ。
■③配当重視へ方針転換している
最近増えているのがこのパターンです。
企業は株主から
「現金（配当）で還元してほしい」
という要望を受けることがあります。
優待制度は日本人のみの対象なので、
海外投資家からは敬遠されやすいです。
その結果、
優待を廃止👉その代わり配当を増やす
という動きが起こります。
この流れ自体は悪いことではありませんが、
優待目的で投資を行う場合には影響が大きいです。
こういった情報は決算や株主総会もしくは
企業のIR情報などで確認できます。
購入を検討している銘柄はぜひチェックしましょう。
■④金券系の優待
などの金券類の優待は、
企業にとっては単純なコストです。
なぜなら、自社サービスと何も関係がなく、
株主に優待を渡すためだけに企業が用意するからです。
自社サービスに関するものであれば、
優待利用による利益を出しやすいですが、
そうでなければ企業にとってはマイナスですよね。
そのため、廃止されやすい傾向があります。
■⑤優待目的の株主が増えすぎている
企業によっては、
短期で売買する優待目的の株主が増えすぎることを嫌う場合があります。
優待だけもらってすぐに売られると、
その分株価が下がり、優待分の損失を出してしまいますよね。
その結果、優待廃止につながるケースもあります。
最近は、株主優待の発生までに
半年〜数年以上保有の株主が対象
といった形で条件をつける企業が増えてきています。
また、長期保有株主を優遇する企業も多いですね。
優待の存続のためにも、ここと決めた企業と長く付き合っていきましょう✨
最速でリスクを察知する方法
初心者でもできるチェック方法を
具体的にご紹介します。
■①決算資料（IR）を確認する
企業の決算資料には、
が書かれています。
⚠️優待廃止の危険ワードは？
「公平な利益還元」「配当への集約」
「株主還元のあり方を見直し」「原資の増大」「配当重視を検討」「負担の増加」
などの記載があれば注意が必要です。
決算資料は3ヶ月ごとに発表されます。
発表されたらチェックする癖をつけておきましょう！
■②ニュースリリースをチェックする
決算を待たずにお知らせやニュースリリースを利用して発表することもあります。
は必ず発表されます。
「株主優待 変更 企業名」🔍
で検索するだけでも確認できるので、
気になったら定期的にチェックしましょう。
■③配当の動きを見る
増配は投資家にとっては嬉しいニュースですが、配当が増えるということは、優待廃止の前兆にもなり得ます。
配当と優待はバランスで考えられています。
極端な増配や剰余金の分配には目を光らせておきましょう。
比較的安心な企業の特徴
完全に安全な銘柄はありませんが、
以下のような企業は比較的安定しています。
それぞれ特徴を見ていきましょう。
■①業績が安定している
こういった企業は株主を大切にし、
優待を続ける体力があります。
当たり前のことですが、
優待を実施するためには利益が必要なので
経営基盤が安定した企業は安心です。
■②優待が“ビジネスと連動”している
優待が自社の利益に直結していたり、
「広告・マーケティング費用」として
活用している企業は、廃止の可能性が比較的低いです。
例えば
などなど。
優待が自社の集客やファン化に繋がるため、
廃止しにくい構造になっています。
■③不況でも優待を維持している
過去の厳しい環境下でも優待を継続している企業は、株主還元を重視している可能性が高いです。
といった世界的経済危機に陥った時の
企業の姿勢を確認してみるといいかもしれません。
■④優待と配当のバランスが良い
配当だけに偏っておらず、
優待だけにも偏っていない。
そういったバランスのいい銘柄は
無理のない還元で長続きしやすいです。
そして、総合利回りも高い傾向があります。
初心者ができる対策
初心者に限らず、投資に慣れてきた中級者や上級者を含む投資家全員ができる対策です。
方法は至ってシンプルで
これだけで大きな失敗は防げます。
基本的に投資は長期戦です。
長い目で豊かになれるように投資していきましょう。
まとめ
株主優待は魅力的ですが、
廃止リスクがあることも事実です。
ただし、業績や還元方針を見ることで、
ある程度の予測や判断はできます。
大事なのは
「利回りの高さ」ではなく「続くかどうか」
です。
長い目線で付き合っていける
自分だけのお気に入り企業を見つけるのも
投資の醍醐味です。
一緒に優待や配当などを楽しみながら
投資をしていきましょう✨
コメント